如需报告请登录。
1、精装修市场扩容的驱动因素：政策引导（外因）+开发商突破限价（内在动力）
根据奥维云网的数据，我国商品住宅精装楼盘渗透率从年的15%提升至年的32%，预计年精装楼盘渗透率有望提升至37%。新开楼盘精装修渗透率的迅速提升使得工程渠道成为建材家居家电企业不容忽视的重要销售渠道之一。
与毛坯房相比，精装房在成本、环保、安全等方面拥有诸多优势。对开发商而言，批量采购和整体施工，能够节约成本、低碳环保。对消费者而言，精装房的合理设计和布局能帮助他们规避安全隐患，同时拎包入住也为他们节约了大量的时间成本。
尽管精装房有上述诸多优点，但其实精装修市场真正的快速扩容要从年说起。
从外因来看，精装修的推广离不开政策支持。年我国全装修政策频出，当年该方面的政策数量同比增速高达.7%。我们看到，-年国家及各省市共颁布精装修相关政策78次，年达23次。年市级政策颁布次数首次超过省级，说明精装修政策的推广已经从高线城市下沉至低线城市。大量政策的出台为开发商发展精装修住宅提供了方向指引，也证明精装修是国家支持的地产开发大趋势。
按时间线梳理，我国精装修发展可以分为三个阶段：
第一阶段（年-年）：萌芽期。年，住建部印发《商品住宅装修一次到位实施导则》，是政府首次为全装修做出定义。年在北京、广州出现了中国第一批精装房，但此时精装修只出现在中高档楼盘，且质量参差不齐。
第二阶段（年-年）：引导发展期。年，住建部发布《关于进一步加强住宅装饰装修管理的通知》，要求各地引导和鼓励新建商品住宅一次装修到位或采用菜单式装修模式，逐步达到取消毛坯房、提供全装修成品房的目标。年，《建筑业“十二五”规划》出台，鼓励和推动新建保障性住房和商品住宅菜单式全装修交房。
第三阶段（年至今）：快速发展期。年开始，国家全装修政策频出，精装修逐步普及，深入发展。年住建部发布《建筑业发展十三五规划》，要求新开工全装修成品住宅面积达到30%。年《住宅项目规范(征求意见稿)》指出城镇新建住宅建筑应全装修交付。
从内因来看，开发商主动开发精装房也有突破地产限价的内在动力。面对严格的地产限价令，尤其是在一二线城市，地产开发商通过合同拆分，增加一个比装修成本更高额的“精装修”合同，能够实现变相提高楼盘每平米销售价格的目的。
年以来地产集中度的快速提升亦是本轮精装房渗透率快速提升的重要原因。龙头房企占据了大部分精装修的市场份额，是此轮精装修市场扩容的主力军。
横向对比海外发达国家，精装修早已是新房的主流开发模式。与欧美日等国家80%以上的渗透率相比，我国精装修起步较晚，仍处在逐步标准化的阶段。截至年，我国精装房渗透率仅32%左右，仍有很大的提升空间。
国外的精装修发展较早，瑞典上世纪六十年代在全球率先推出精装修模式，欧美日等发达国家也随后加入了精装修行列，并迅速发展壮大。欧洲的精装修风格突出“轻装修重装饰”的特点，采用大量的软装饰品来进行室内装修；美国精装修更加多样化且具有奢华气息，购房者在选择产品上具有较高的自由度；日本的精装修则更加标准化，部品部件通用性强。
总体来看，中国的精装修发展更趋向于日本这种模式。从我国家居家电不同渠道的产品SKU数量来看，工程渠道产品的SKU明显少于零售渠道。但我国精装修要达到日本精装修的标准化程度，仍然有很远的路要走。例如，整体卫浴在我国才刚兴起，但其在日本的渗透率已经非常高。
2.我国精装市场解析：下游供应商异军突起的肥沃土壤
本章节分别按开发商、区域和城市、楼盘售价和装修标准三个方面来盘点我国精装修市场的现状。从初期的龙头地产领跑，到越来越多腰部开发商和中小开发商参与，从华东、华南地区为主要开发区域，到东北、西北地区快速发展，精装市场正由点到面在全国范围铺开，参与主体也从小范围出发全面快速铺开。在楼盘层次方面，中档楼盘的份额逐年提升，中档装标也是精装楼盘中占比最高的装修标准。快速扩张的精装市场将为部分产业链下游供应商的异军突起孕育土壤。
2.1开发商：主力军是龙头房企，腰部房企增速更快
目前来看，TOP10房企仍然是精装市场的主力军，但年以来TOP11-的腰部房企和中小房企精装楼盘的增长更快，精装修市场的集中度呈下降趋势。年，TOP5房企精装修市场份额为32%，较年下降7个pct。非50强房企精装房的占比持续提升，年非50强房企的精装房占比为39.2%，较年提升了6.2个pct。
由于龙头房企的全装修率已经较高，每年开盘数的增量也有限，作为下游供应商，在争取原有客户更多份额的同时，也要不断开拓新的腰部和中小地产客户，才能保持持续快速发展的动能。另一方面，从大客户向小客户发展的路径，对供应商来说相对容易。拥有龙头地产客户的工程项目经验，也为这些供应商与新客户的合作打下良好的基础。同时，品牌供应商对规模相对小一些的地产客户的议价能力或能较龙头地产客户更强。
2.2区域和城市：华东华南规模最大，新一线及二线城市落地楼盘最多
目前来看，华东和华南地区是我国精装修开盘规模最大的两个地区。年和年1-4月，两者合计开盘占比达到64.6%和66.2%。东北和西北两个地区增长最快。年东北、西北地区的增幅分别为86.1%和60.4%，华北、西南、华东、华中和华南的增速分别为47.1%、39.9%、21.8%、18.2%和12.0%。而根据-年的数据，华中、西南、东北地区的复合增速最快，分别为67.40%、63.43%和55.40%。
分城市来看，年精装修主要围绕新一线及二线城市落地。其中，成都、武汉、杭州居前三位，为主力城市，规模均超过10万套；此外，近三年间，武汉、成都、杭州、佛山、南宁、南京城市份额也较高。
精装修市场由点及面从华东华南向全国范围铺开，从一线城市向新一线和二线城市再到低线城市发展，我们认为这种趋势有利于产能全国布局以及有资金实力能够在全国范围内新建生产基地的龙头家居家电企业。龙头地产在全国范围拿地开盘，基于原有合作基础，品牌供应商在全国范围内迅速响应，未来这些企业的发展空间更为广阔。
2.3楼盘售价和装修标准：中档楼盘份额逐年提升，中档装标占比最高
根据奥维云网，售价在2.1-4万/坪的楼盘，其精装修市场份额逐年提升，6万/坪以上的精装修楼盘增长较快。6万/坪以上的楼盘大多数在一线城市，一线城市精装政策推出的时间更早，市场基础好，业主对于精装修带来的额外购房支出接受度更高，或是6万/坪以上的精装楼盘增长较快的原因。2.1-4万/坪的楼盘多在一线城市和新一线城市，其精装修市场份额逐年提升或也与新一线城市精装修渗透率的快速提升有关。
装修标准方面，-/平米的中档装修标准楼盘占比最高，年/平米的低档装修标准楼盘的占比增长较快，而/平米的高档装修标准楼盘占比保持相对平稳。不同的装修标准下，一方面开发商选择的品牌档次和产品型号不同，另一方面囊括的装修品类也可能不一样。例如，对于较低的装修标准，收纳空间一般会包括橱柜、洗手台柜，厨电会包括抽油烟机、炉灶等；对于中档装标，收纳或会增加入户柜、次卧衣柜等，厨电或将采用老板、方太、西门子等品牌，洁具和五金或将选择科勒等知名品牌；对于高档装标，配套产品都将提升为顶级品牌，也大多配备中央空调。
目前已上市的大部分家居家电品牌多为知名品牌，在零售市场受到中高端消费者青睐。因此在中档楼盘份额提升和中档装标为主流的精装修市场中，它们的产品定位能够契合大部分客户楼盘，入选率较高。
3.各品类精装修市场空间测算，年仍是成长快车道
年开始是中国精装修楼盘快速增长的元年。根据奥维云网，-年，全国商品住宅精装楼盘开盘规模从.36万套迅速发展至.71万套，CAGR为41.19%，而年初，精装修楼盘每年的开盘数仅保持个位数增长。受疫情影响，年1-5月商品住宅精装楼盘开盘规模累计同比下滑-49.3%。不过，伴随疫情趋于平稳，市场逐步好转。根据奥维云网的数据，年2月的同比降幅最大时超过-96%，此后逐渐收窄至1-5月的-49.3%。
根据奥维云网的数据，精装房中建材、橱柜、厨电（烟机、灶具）的配套率接近%，为一级配套品。根据国家统计局的地产数据和奥维云网的数据，我们对地板、木门、橱柜、厨电这四种一级配套品的精装修市场规模进行测算。
我们做出推算的假设主要包括：
1）假设地板、木门、橱柜、厨电的配套率能达到%，工程业务客单价基本保持平稳。
2）参考奥维云网年和年1-4月的装标数据，假设高中低档装修标准的楼盘占比分别是39%、56%和5%，以高、低档装修标准下品类的价格乘数相对中档装标分别是0.8和1.2。
3）假设1套精装住宅对应房屋面积40%的木地板销售面积、5扇木门、1套橱柜和1套厨电。
4）根据当年统计局公布的竣工面积和竣工套数，计算出历年的套均面积，并假设-年的套均面积与年相同。
5）根据过去5年竣工面积对应三年前新开工面积的占比保持在57%左右，且有逐年递减的趋势，保守假设-年竣工面积对应三年前新开工面积的57%、53%、52%和55%，预测得到-年竣工面积分别增长7.4%、11.3%、7.1%、4.7%。
6）假设精装修楼盘从开盘到竣工需要2年时间，我们根据奥维云网-年的精装修开盘数量，推测出年-年的精装修竣工楼盘数量。假设、年竣工的精装房套数占全部房屋竣工套数的44.8%和48.0%，推算出、年的精装房套数。
根据估计，我们推算年地板、木门、橱柜、厨电的精装修市场规模分别为、、、83亿元，同比增速为59.9%，增速远高于家居家电行业整体增长。到年，地板、木门、橱柜、厨电的精装修市场规模能分别达到、、、亿元，-年均复合增长率为26.87%。
4.开发商筛选供应商标准：利于品牌供应商发展
在地产集采过程中，行业内通用的做法是针对同一部品，整合3个左右实力相当的品牌，每个品牌定2-4款产品，剩下的选择空间留给项目公司。选择哪些供应商与其品牌力、交付能力、资金实力和售后服务能力密不可分。
4.1品牌力：瓷砖、卫浴部品、厨电市场对品牌力更看重
一般来说，品牌商的产品质量以及产品工艺相对一般的订制产品更有保障，地产商在选择供应商的过程中往往会优先考虑品牌供应商。根据中国房地产协会
转载请注明地址:http://www.1xbbk.net/jwbfz/2344.html
